Aparat cyfrowy wyposażony w 10-krotne powiększenie optyczne. Dodatkowa funkcja Extra Optical Zoom zwiększa moc przybliżenia, powiększając obraz przy minimalnym pogorszeniu, wykorzystując centralną część matrycy CCD. Szerokokątny obiektyw LEICA DC VARIO-ELMAR charakteryzuje się ogniskową 28-280 mm (ekwiwalent 35 mm) i pozwala na uchwycenie w kadrze większego obszaru, co przydaje się szczególnie podczas fotografowania w ciasnych pomieszczeniach lub przy zdjęciach krajobrazów.
Aparat wyposażony jest w przetwornik CCD o rozdzielczości 8.1 mln pikseli, co pozwala na uzyskanie pięknych, wyraźnych i czystych ujęć. Zdjęcia wykonywać można w trzech formatach - 4:3, 3:2 oraz 16:9, a maksymalny rozmiar zdjęcia w formacie 4:3 to 3264 x 2448 pikseli.
Aparat jest dosyć mały i lekki, tym większą trudnością jest więc utrzymanie go w bezruchu. W związku z tym często pojawia się problem nieostrych ujęć, spowodowanych drżeniem ręki i poruszeniem aparatu. Zastosowana we wszystkich aparatach z serii Lumix technologia optycznej stabilizacji obrazu Mega O.I.S. podnosi prawdopodobieństwo uzyskania rewelacyjnie ostrego ujęcia nawet przy długim czasie naświetlania, a także przy autoportretach lub zdjęciach makro.
Dodatkowym niekorzystnym efektem jest także rozmazanie ujęcia spowodowane tym, że fotografowany obiekt (dzieci, zwierzęta) porusza się, podczas robienia zdjęć w słabym świetle. Do eliminacji tego problemu służy tryb High Sensitivity, który oferuje możliwość swobodnego fotografowania przy czułości nawet do 6400 ISO bez obawy o efekt rozmycia. Ponadto umożliwia uzyskanie bardziej czystych i ostrych ujęć w słabym oświetleniu bez użycia lampy błyskowej.
Sercem TZ4 jest procesor przetwarzania obrazu Venus Engine IV. Zapewnia on szybką reakcję aparatu, która umożliwia łatwe uchwycenie np. nagłych, niespodziewanych sytuacji. Procesor jest energooszczędny i zapewnia przedłużoną żywotność baterii, a przez to możliwość wykonania większej ilości zdjęć na jednokrotnym ładowaniu akumulatorów. W procesorze udoskonalono system redukcji szumów. Wykrywa on i rozdziela zakłócenia chromatyczne od zakłóceń luminacji. Zakłócenie chromatyczne przechodzą następnie przez dodatkowy proces redukcji, co znacznie minimalizuje poziom szumów obrazu. Ponadto, redukowana jest również aberracja chromatyczna.
Model DMC-TZ4 posiada jasny i duży, 2.5-calowy wyświetlacz LCD o rozdzielczości 230 000 pikseli. Cechy te gwarantują doskonały podgląd obrazu i dobrą widoczność tekstu i miniaturek. Wyświetlacz może pracować w dwóch trybach: Power LCD i High Angle.
Aparat posiada szereg funkcji przydatnych na wycieczce lub w podróży. Dzięki funkcji "Clipboard" aparat zapamiętuje, przechowuje, a następnie odtwarza w dowolnym momencie np. rozkład jazdy lub mapę.
Model umożliwia nagrywanie sekwencji wideo z dźwiękiem w maksymalnej rozdzielczości 640x480 pikseli (format 4:3) lub 848x480 pikseli (format 16:9), z szybkością 30 kl./s. Długość nagrania ograniczona jest pojemnością karty pamięci.
Aby obsługa aparatu była jeszcze łatwiejsza i przyjemniejsza, producent wprowadził wiele udogodnień. Jednym z nich jest możliwość szybkiego drukowania z aparatu podłączonego za pomocą kabla USB bezpośrednio do drukarki. Wystarczy ustawić tryb druku na pokrętle trybów i można zaczynać drukowanie - wszystkich lub tylko wybranych zdjęć.
Aby zdjęcia były znakomite w każdej sytuacji, producent poszerzył zestaw ustawień tematycznych o dwa kolejne programy: Zwierzak (Pet) oraz Zachód Słońca (Sunset). W aparacie dostępnych jest 21 programów tematycznych, wśród których jest m.in. Dziecko1 i Dziecko2, pozwalające na rejestrowanie i dokumentowanie rozwoju dziecka. Po ustawieniu daty urodzenia aktualny wiek dziecka będzie automatycznie wpisywany na zdjęciach. Kolejną bardzo przydatną cechą jest funkcja Znacznika Daty (Date Stamp). Polega ona na tym, że oprócz daty, wyświetlić można także inne związane z nią parametry – np. dzień wycieczki, w którym zdjęcie zostało zrobione czy wiek dziecka (w miesiącach). Funkcja ta będzie pomocna np. przy sporządzaniu albumu rodzinnego.
Zdjęcia i filmy zapisywane są na pamięci wewnętrznej 27 MB lub na kartach pamięci Secure Digital, SDHC, MultiMediaCard.
Stylowy TZ4 wyposażony został w szerokokątny obiektyw z 10-krotnym zoomem optycznym, matrycę o rozdzielczości 8.1 mln pikseli oraz 2.5-calowy ekran LCD. Optyczna stabilizacja obrazu eliminuje efekt poruszenia na zdjęciach.