W płaskiej, stylowej, niebieskiej obudowie modelu DMC-FS40 zamknięto obiektyw o szerokim kącie 24 mm, z 5-krotnym zoomem optycznym, zapewniający użytkownikowi dużą wszechstronność fotografowania. Aparat dysponuje rozdzielczością 14.1 megapiksela, nagrywa filmy w jakości HD i zapewnia bardzo dobry podgląd podczas kadrowania i przeglądania zdjęć, dzięki dużemu wyświetlaczowi o przekątnej 2.7 cala. Dzięki temu, że obudowa jest bardzo mała i wąska, aparat bez problemu zmieści się w kieszeni lub małej torebce.
Obiektyw o jasności f/2,5 umożliwia korzystanie z wyższych szybkości migawki, jednocześnie zapewniając wyraźny obraz nawet w trudnych warunkach oświetleniowych. Dzięki funkcji Inteligentnego zoomu, 5-krotny zakres zbliżenia optycznego można rozszerzyć do odpowiednika 10-krotnego zoomu. Jest to funkcja wykorzystująca cyfrowe powiększenie przy minimalnym obniżeniu jakości obrazu, możliwe dzięki zastosowaniu technologii Inteligentnej rozdzielczości.
Dostępny w aparacie system optycznej stabilizacji obrazu MEGA O.I.S. kompensuje rozmycia powodowane drżeniem dłoni, wykrywając nawet minimalne ruchy i zapewniając ostry obraz. Sprawdza się on również w przypadku dużych zbliżeń i zdjęć makro, które są szczególnie wrażliwe na wpływ drżenia dłoni. Umożliwia też wykonywanie zdjęć w słabo oświetlonych pomieszczeniach lub przy wieczornym świetle bez konieczności rezygnacji ze szczególnego nastroju otoczenia.
W trybie fotografowania, autofokus Sonic Speed AF pomaga uchwycić nawet najbardziej ulotne okazje do wykonania zdjęć. Jeśli chodzi o nagrywanie filmów, DMC-FS40 zapisuje obraz w jakości HD (1280 x 720 pikseli w formacie Motion JPEG). Dzięki oprogramowaniu LUMIX Image Uploader, można łatwo przesyłać swoje zdjęcia na Facebooka oraz filmy na YouTube.
Model FS40 oferuje użytkownikowi tryb iA, w którym automatycznie i równocześnie pracują zaawansowane funkcje detekcji i korekcji, zapewniając optymalizację ustawień fotografowania. Bardziej niż kiedykolwiek ułatwiają one wykonywanie pięknych zdjęć w każdej sytuacji. Tryb iA obejmuje: system MEGA O.I.S. wykrywający i kompensujący drżenie dłoni, funkcję inteligentnej regulacji czułości ISO, wykrywającą ruch fotografowanego obiektu, funkcję detekcji twarzy AF/AE, rozpoznającą obecność twarzy w kadrze i odpowiednio dostosowującą ich jasność na zdjęciu, funkcję inteligentnego wyboru trybu sceny, wykrywającą rodzaj wykonywanego zdjęcia oraz funkcję inteligentnej ekspozycji badającą poziom jasności sceny.
Tryb panoramy, dostępny wśród trybów sceny, umożliwia wykonywanie poziomych/pionowych zdjęć panoramicznych, dzięki nakładaniu kolejno wykonywanych zdjęć. Tryby sceny automatycznie ustawiają optymalne parametry fotografowania, dzięki czemu każdy z łatwością może wykonywać znakomite zdjęcia. Tryb upiększającego retuszu umożliwia nakładanie wirtualnego makijażu na sfotografowanych twarzach. Funkcja automatycznego retuszu dostosowuje kontrast i jasność obrazu, zapewniając zróżnicowany charakter zdjęć, po zaledwie jednym naciśnięciu przycisku.
DMC-FS40 dysponuje dużym, 2.7-calowym, inteligentnym ekraniem LCD o rozdzielczości 230 000 pikseli. Jasność ekranu dostosowywana jest automatycznie, w jednym z 11 kroków, w zależności od panujących warunków fotografowania.
Dane w postaci filmów i zdjęć zapisywane są na kartach pamięci SD / SDHC / SDXC; aparat posiada także ok. 70 MB pamięci wbudowanej, która przydać się może w sytuacji, kiedy zabraknie miejsca na karcie. Zasilany jest dedykowanym akumulatorem litowo-jonowym, pozwalającym na wykonanie ok. 280 zdjęć na jednym naładowaniu (wg standardów Camera & Imaging Product Association).
Do zestawu dołączone jest oprogramowanie PHOTOfunSTUDIO 8.0 Lite Edition, które umozliwia łatwe sortowanie zdjęć i filmów w praktyczne foldery ułatwiające zarządzanie nimi.
Oprócz kart pamięci do aparatu warto dokupić zapasowy akumulator (oryginalny DMW-BCK7 lub zamiennik Ansmann A-Pan DMW-BCK7E), dzięki czemu będziemy mieć pewność, że nie zabraknie energii do dalszego fotografowania. Warto również zadbać o ochronę aparatu, w postaci pokrowca - np. Lowepro Santiago 20, Volta 10, Apex 20 AW, Munich 10.